상업용 부동산 분야에서 Peachtree의 실적은 인상적입니다.우리 팀은 세 번의 중대한 경제적 혼란을 겪으면서 번창했습니다.우리의 고위 리더들은 이러한 성공에 중요한 역할을 했습니다.최근에 우리는 리더들에게 배운 교훈을 되돌아보고 그 경험이 앞으로의 사고 과정을 어떻게 변화시켰는지 이야기해 달라고 요청했습니다.
다음은 이러한 인사이트 중 몇 가지입니다.
“강력한 팀을 구성하는 것은 비전을 실현하는 데 매우 중요합니다.뛰어난 기술과 전문성을 바탕으로 개인을 선발하고 이들이 맡은 역할을 훌륭하게 수행할 수 있다고 믿으세요.팀의 역량을 강화하면 잠재력을 최대한 발휘하여 놀라운 성과를 창출하고 조직을 새로운 차원으로 끌어올릴 수 있습니다.”
그렉 프리드먼과 자틴 데사이 — 경영진
“선견지명은 투자 과정에서 매우 중요하며 지역 경제 요인과 함께 거시 경제 상황을 지속적으로 고려해야 합니다.이러한 이중 분석을 통해 미묘한 기회를 식별하고 위험을 보다 효과적으로 관리할 수 있습니다.글로벌 및 지역적 통찰력을 통합함으로써 정보에 입각한 전략적 결정을 내리고 투자의 장기적 성공 가능성을 높일 수 있습니다.”
그렉 프리드먼, 대표 겸 CEO
“탄력성을 유지하기 위해 충분한 유동성을 확보하십시오.우리는 펀드에 이러한 접근 방식을 구현하고 지속적으로 유지해 왔습니다.내부 수익률 (IRR) 에 영향을 미칠 수 있지만, 이를 통해 시장 변동성을 견디고 자산을 유지할 수 있을 것입니다.자산 가치는 일반적으로 경기 침체를 극복할 수 있는 충분한 자본이 확보되면 반등합니다.”
자틴 데사이, 매니징 디렉터 겸 CFO
“개발 과정에는 항상 도전과 승리가 수반되며, 특히 Covid 기간 동안 이러한 현실이 강조되었습니다.이전의 경기 침체는 주로 재정적 측면을 중심으로 이루어졌지만, 팬데믹으로 인해 비용, 노동력 및 자재 공급망에 혼란이 생겼습니다.정상에 도달하는 데에는 거의 3년이 걸렸으며, 이 기간 동안 우리는 이러한 전선에서 꾸준히 위험을 완화할 수 있었습니다.이 점에서 프로세스, 타이밍, 조달 전략 및 숙련된 계약업체와의 협업에 대한 조정이 매우 중요했습니다.이러한 혼란에도 불구하고, 특히 신규 자산 또는 유사 신규 자산의 경우 일일 평균 금리가 지속적으로 상승하는 추세를 보였습니다.”
미툴 파텔, 교장
“다양한 출구 시나리오를 예상하십시오. SBA 재융자 전략으로 투자 중 하나는 성공했지만 다른 하나는 어려움에 부딪혔습니다.대출자와 관련된 법적 문제로 인해 SBA 자격 요건이 박탈되어 대출 재융자 문제가 발생했습니다.돌이켜보면 우리는 단일 출구 출처에 너무 의존하고 있었기 때문에 이제는 여러 가지 (재융자, 매각, 대출 매각) 출구 옵션을 이용할 수 있도록 거래를 인수합니다.”
마이클 하퍼, 호텔 렌딩 회장
“다양한 수준의 다양한 거래에 지속적으로 노출되어 협상 중에 패턴을 파악하고 문제를 예측할 수 있었습니다.이러한 깊이 있는 경험을 통해 프로세스를 간소화하고 중요한 문제에 집중하고 불필요한 방해 요소를 피할 수 있는 능력이 향상되었습니다.궁극적으로 효율성이 가장 중요합니다.”
케빈 캐딘, 법률 고문
“우선 순위는 개별 거래를 관리하는 것보다 파이프라인을 구축하는 데 있습니다.진정한 가치는 파이프라인 자체에 있는 것이지 용어 시트에 요약된 거래가 아닙니다.이러한 접근 방식을 통해 즉각적인 결과에 대한 압박 없이 자유롭게 협상할 수 있습니다.따라서 추가 기회의 깊이를 잘 알고 있고 지속적으로 기회를 창출할 수 있도록 개발된 채널에 대한 확신이 있기 때문에 계약 조건이나 추가 수익금을 미루는 일이 거의 없습니다.”
다니엘 시겔, CRE 회장 겸 회장
“90% 의 법칙.정보의 90% 또는 원하는 결과물의 90% 를 기준으로 결정을 내리는 것이 더 나은 경우가 많습니다.완벽을 위한 마지막 10% 는 분석 마비로 이어지는 경우가 많으며, 기다림으로 인한 기회 비용은 종종 마지막 10% 를 얻었을 때 달성한 가치보다 큽니다.완벽한 것은 없습니다.”
브라이언 월드먼, 최고 투자 책임자
2024년에는 기록적인 부채 만기가 1조 달러에 육박하며 향후 2년 동안 1조 달러에 달할 것이라고 지적합니다. 그렉 프리드먼 피치트리 그룹 CEO.
슈왑 네워크 (Schwab Network) 와의 이번 인터뷰에서 그는 상업용 부동산, 그리고 지금부터 연말까지 시장이 여전히 50BPS 단위의 인하 가격을 책정하고 있다는 점에 대해 논의했습니다. 그리고 이는 점점 “데이터 기반”이 아니라 믿음처럼 여겨지고 있습니다.
시청하기 전체 인터뷰는 여기입니다.
현재 주택 시장은 2009년과 같은 이전의 경기 침체에 비해 더 나은 위치에 있는 것 같습니다.그 당시에는 주택 담보 대출의 26% 가 마이너스였는데, 지금은 약 2.7% 에 불과합니다.상업용 부동산과 같이 부채에 의존하는 산업은 높은 금리로 재조정하는 데 어려움을 겪고 있지만, 주택 시장에 큰 차질이 생기지 않고는 대규모 경기 침체로 향할 가능성은 거의 없습니다.
주택 부문의 안정성은 소비자 자산과 신뢰에 직접적인 영향을 미치고, 이는 결국 지출에 영향을 미치기 때문에 경기 침체를 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이는 소비자 지출이 미국 GDP의 약 70% 를 차지한다는 점을 고려할 때 중요한 요소입니다.이러한 안정성은 경기침체에 빠지기보다는 지속적인 경제 성장의 가능성을 높여줍니다.
이 코멘트는 원래 에 실렸습니다. 그렉 프리드먼의 링크드인 페이지 2024년 5월 15일, 알렉산드르 탄지 (Alexandre Tanzi) 가 미국 전역에서 주택 담보 대출이 급증하고 있다는 제목의 블룸버그 기사에 대한 답변입니다.
자세히 알아보기 피치트리 그룹 크레딧 부서.
2022년 이전에 대출자들은 거의 0에 가까운 금리로 대출을 확보할 수 있는 기회를 10년 이상 누렸으며, 이는 상업용 부동산 시장의 성장과 확장을 촉진했습니다.오늘날, 은행들이 상업용 부동산에 대한 노출을 줄임으로써 훨씬 높은 이자율 환경에서 전례 없는 규모의 대출이 만기되고 있습니다.이러한 상황에도 불구하고 대출 수요는 계속 증가하고 있습니다.
역사적으로 볼 때 금리 인상으로 대출 수요가 급증했다면 신용 위기가 다가오고 있다는 경고 신호였습니다.하지만 최근 경제지표에서는 이러한 패턴에서 벗어난 것으로 보입니다. 은행들은 까다로운 대출 기준을 유지하고 있음에도 불구하고 대출 활동이 증가했다고 보고하고 있습니다.이러한 변칙 현상은 인플레이션 완화와 맞물려 기존의 경기 침체 지표에 도전장을 던지고 있습니다.일부 분석가들은 “지금은 다르다”고 조심스레 시사하지만, 경제 불확실성이 지속되고 있어 근본적인 시장 동력에 대한 흥미로운 의문이 제기되고 있습니다.
불확실성이 여전하지만 한 가지 분명한 사실은 상업용 부동산 부문이 중추적인 시점에 직면해 있다는 것입니다.우리는 전례 없는 힘으로 형성된 시장에서 위험과 기회의 균형을 맞추면서 변화하는 환경을 주의 깊게 헤쳐나가고 있습니다.
이 코멘트는 원래 에 실렸습니다. 그렉 프리드먼의 링크드인 페이지 2024년 5월 16일, Inc 잡지에 대한 응답으로 필 로젠의 기사 제목: 심각한 경기 침체 위험 신호가 없습니다.
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