그레그 프리드먼과 미툴 파텔은 프리미엄 브랜드 셀렉트 서비스 호텔에 투자하기 위해 피치트리 호텔 그룹을 패밀리 오피스로 설립했습니다.
피치트리는 호텔을 개발하고 운영하기 위한 보조 사업부인 피치트리 호스피탈리티 디벨롭먼트와 피치트리 호스피탈리티 매니지먼트를 각각 출범했습니다.이후 10년 동안 회사는 제한된 서비스 및 일부 서비스 호텔 포트폴리오를 빠르게 성장시켜 메리어트, 스타우드, 힐튼, 하얏트 및 인터콘티넨탈 호텔 그룹 깃발의 프리미엄 브랜드 호텔 부문에서 미국에서 가장 빠르게 성장하는 호텔 인수, 관리, 개발 및 소유권 그룹 중 하나로 성장했습니다.
자틴 데사이 (Jatin Desai) 는 피치트리에 전무 최고 투자 책임자 겸 최고 재무 책임자 (CFO) 로 합류했습니다.이 회사는 지분 투자를 넘어 신용 투자, 호텔 및 기타 부동산 자산으로 담보된 채무 취득 등으로 투자 상품을 확대하고 있습니다.대규모 금융 위기가 닥치자 Peachtree는 부실 투자 전략을 구현하고 47개의 부실 호텔에 투자했습니다.
Peachtree는 직접 상업용 부동산 대출 부문인 Stonehill을 설립하여 채무 원천 및 어음 인수에 중점을 두었습니다.스톤힐은 전통적으로 자금 조달이 제한적이었던 과도기 자산 및 신용 시장 부문에 초점을 맞추고 있으며, 결국 모기지 뱅커 협회 (“MBA”) 가 선정한 미국 상업용 부동산 호텔 대출 기관 상위 10위 안에 들었습니다.
Peachtree Group은 패밀리 오피스에서 수직 통합 사모펀드 회사로 재편되었습니다.이 회사는 일부 서비스 호텔의 인수 및 부채 투자를 시작하는 데 초점을 맞춘 최초의 투자 수단을 출시했습니다.
Peachtree는 프리미엄 브랜드 호텔 및 기타 상업용 부동산 자산을 인수하고 개발하기 위한 최초의 임의 주식 투자 수단을 출시했습니다.
Peachtree는 주거 및 복합 용도 프로젝트의 설계, 권한 부여 및 개발에 중점을 둔 토지 개발 사업부인 Revive Land Group을 출범합니다.이후 Revive는 1,100개 이상의 주거 부지로 구성된 5천만 달러 이상의 부동산을 거래했습니다.
Stonehill PACE는 다양한 상업용 부동산 자산군에 대한 부동산 평가 청정 에너지에 중점을 둔 직접 대출 기관으로 설립되었습니다.시간이 흐르면서 6억 달러 이상의 CPACE 파이낸싱을 확보하면서 미국의 유명한 CPACE 제공업체 중 하나로 성장했습니다.또한 Peachtree는 소득 창출 부동산 자금 조달을 전문으로 하는 모기지 부동산 투자 신탁 (REIT) 을 설립했습니다.이 REIT의 범위에는 모기지 및 모기지 담보 증권의 취득 또는 발행이 포함되었습니다.이 회사는 적격 기회 구역 내 호텔 개발에 투자하여 사업 범위를 더욱 확대했습니다.이러한 전략적 움직임은 2017년 세금 감면 및 고용법에 의해 제공되는 세금 연기 혜택을 활용하는 것을 목표로 했습니다.
FINRA에 등록된 브로커-딜러인 피치트리 PC 인베스터즈 (PPCI) 는 회사의 투자 오퍼링에 대한 피치트리의 독점 매니징 브로커-딜러가 되었습니다.
팬데믹의 시작은 예상치 못한 “블랙 스완 (Black Swan)” 사건을 촉발하여 미국을 경기 침체에 빠뜨리고 다양한 부문, 특히 상업용 부동산 산업, 특히 숙박업에 상당한 영향을 미쳤습니다.이에 대응하여 Peachtree는 부동산 및 관련 자산에 초점을 맞춰 현재까지 가장 광범위한 투자 계획을 시작했습니다.이러한 전략적 움직임은 시장 혼란, 운영 비효율성, 자본화 부족, 예상 주기적 반등으로 인한 새로운 기회를 활용하는 것을 목표로 했습니다.이 기간 동안 회사는 부채 및 지분 투자를 포함하여 총 30억 달러의 자산 가치를 지닌 거래를 체결했습니다.특히 Peachtree는 투자 활동의 일환으로 180개 이상의 퍼스트 모기지 어음을 인수하여 다양한 부동산 자산 내에서 입지를 다졌습니다.
팬데믹으로 인한 지속적인 혼란은 자본에 대한 접근성 감소로 인해 소유권 그룹과 개발자 사이에 재정적 부담으로 이어졌습니다.이에 대응하여 회사는 기회주의적 부채 및 지분 투자를 목표로 하는 12번째 후원 투자 수단을 도입했습니다.이러한 전략적 움직임은 호텔 업계와 영향을 받은 기타 부동산 부문에서도 새로운 투자 기회를 활용했습니다.
갈라 미디어 캐피탈은 영화 및 TV 제작 자금을 조달하기 위해 설립되었습니다.
다니엘 시겔 (Daniel Siegel) 이 수석 CRE로 스톤힐에 합류하여 호스피탈리티 업계 외부의 경험 많은 창시자 팀을 영입하여 Peachtree의 상업 대출 사업을 확장했습니다.또한 Peachtree는 호스피탈리티 부문의 세금 감면 전략을 강화하기 위해 1031 Exchange DST 프로그램을 시작함으로써 고품질의 다양한 투자 전략 및 수단을 확장합니다.Peachtree는 생태계 전반에 걸쳐 숙박업 외 투자로 사업을 확장함에 따라 회사명에서 '호텔'을 삭제하고 피치트리 그룹 (Peachtree Group) 으로 승격하여 호스피탈리티 분야를 넘어 지속적으로 성장하고 있습니다.
9억 달러 이상의 자산 가치 및 25억 달러 이상의 관리 대상 자본
상업용 부동산 투자 포트폴리오가 확장됨에 따라 피치트리는 스톤힐, 스톤힐 PACE, 피치트리 호스피탈리티 매니지먼트를 비롯한 모든 계열사를 피치트리 그룹 산하에 통합했습니다.Peachtree Group은 저비용 자본을 활용하고, 자금 출처를 다각화하고, 미국 전역에서 일자리를 창출하는 프로젝트에 투자하기 위한 EB-5 프로그램을 추가하면서 수직 통합 관리 플랫폼을 추가했습니다. 2020년 이후 규모가 두 배로 성장한 Peachtree Group은 시장에 대한 전체적인 관점을 활용하여 비즈니스 사이클을 통해 기회주의적으로 자본을 배치할 수 있는 능력을 기반으로 투자를 통해 명성을 얻었습니다.
2024년에는 기록적인 부채 만기가 1조 달러에 육박하며 향후 2년 동안 1조 달러에 달할 것이라고 지적합니다. 그렉 프리드먼 피치트리 그룹 CEO.
슈왑 네워크 (Schwab Network) 와의 이번 인터뷰에서 그는 상업용 부동산, 그리고 지금부터 연말까지 시장이 여전히 50BPS 단위의 인하 가격을 책정하고 있다는 점에 대해 논의했습니다. 그리고 이는 점점 “데이터 기반”이 아니라 믿음처럼 여겨지고 있습니다.
시청하기 전체 인터뷰는 여기입니다.
현재 주택 시장은 2009년과 같은 이전의 경기 침체에 비해 더 나은 위치에 있는 것 같습니다.그 당시에는 주택 담보 대출의 26% 가 마이너스였는데, 지금은 약 2.7% 에 불과합니다.상업용 부동산과 같이 부채에 의존하는 산업은 높은 금리로 재조정하는 데 어려움을 겪고 있지만, 주택 시장에 큰 차질이 생기지 않고는 대규모 경기 침체로 향할 가능성은 거의 없습니다.
주택 부문의 안정성은 소비자 자산과 신뢰에 직접적인 영향을 미치고, 이는 결국 지출에 영향을 미치기 때문에 경기 침체를 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이는 소비자 지출이 미국 GDP의 약 70% 를 차지한다는 점을 고려할 때 중요한 요소입니다.이러한 안정성은 경기침체에 빠지기보다는 지속적인 경제 성장의 가능성을 높여줍니다.
이 코멘트는 원래 에 실렸습니다. 그렉 프리드먼의 링크드인 페이지 2024년 5월 15일, 알렉산드르 탄지 (Alexandre Tanzi) 가 미국 전역에서 주택 담보 대출이 급증하고 있다는 제목의 블룸버그 기사에 대한 답변입니다.
자세히 알아보기 피치트리 그룹 크레딧 부서.
2022년 이전에 대출자들은 거의 0에 가까운 금리로 대출을 확보할 수 있는 기회를 10년 이상 누렸으며, 이는 상업용 부동산 시장의 성장과 확장을 촉진했습니다.오늘날, 은행들이 상업용 부동산에 대한 노출을 줄임으로써 훨씬 높은 이자율 환경에서 전례 없는 규모의 대출이 만기되고 있습니다.이러한 상황에도 불구하고 대출 수요는 계속 증가하고 있습니다.
역사적으로 볼 때 금리 인상으로 대출 수요가 급증했다면 신용 위기가 다가오고 있다는 경고 신호였습니다.하지만 최근 경제지표에서는 이러한 패턴에서 벗어난 것으로 보입니다. 은행들은 까다로운 대출 기준을 유지하고 있음에도 불구하고 대출 활동이 증가했다고 보고하고 있습니다.이러한 변칙 현상은 인플레이션 완화와 맞물려 기존의 경기 침체 지표에 도전장을 던지고 있습니다.일부 분석가들은 “지금은 다르다”고 조심스레 시사하지만, 경제 불확실성이 지속되고 있어 근본적인 시장 동력에 대한 흥미로운 의문이 제기되고 있습니다.
불확실성이 여전하지만 한 가지 분명한 사실은 상업용 부동산 부문이 중추적인 시점에 직면해 있다는 것입니다.우리는 전례 없는 힘으로 형성된 시장에서 위험과 기회의 균형을 맞추면서 변화하는 환경을 주의 깊게 헤쳐나가고 있습니다.
이 코멘트는 원래 에 실렸습니다. 그렉 프리드먼의 링크드인 페이지 2024년 5월 16일, Inc 잡지에 대한 응답으로 필 로젠의 기사 제목: 심각한 경기 침체 위험 신호가 없습니다.
자세히 알아보기 피치트리 그룹 크레딧 부서.