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기관 부동산: 인플레이션 대응 방법
프리미엄 셀렉트 서비스 호텔이 눈에 띄는 이유 - 완고한 인플레이션으로 인해 중앙은행이 밤새 깨어나고 금리 변동성이 투자자 규율을 시험하는 시대에 스마트 캐피탈은 말 그대로 하룻밤 사이에 유연하게 움직일 수 있는 자산에 조용히 끌리고 있습니다.
최근의 시장 업데이트 콜에서는 레이몬드 제임스의 최고 투자 책임자인 래리 애덤과 피치트리 그룹의 매니징 CEO 겸 CEO인 그렉 프리드먼, 피치트리 그룹의 주식 자본 시장 담당 부사장인 다니엘 새비지의 의견을 들어보았습니다.토론에서 가장 눈에 띄는 순간 중 하나는 정치 사이클에 따라 시장 시간을 정하는 것보다 일관된 투자의 중요성을 강조하는 흥미로운 투자 사례였습니다.
수십 년에 걸친 투자 인사이트
생각해 보십시오. 1970년부터 주식 시장에 1만 달러를 투자하고 공화당 대통령 재임 기간에만 계속 투자했다면 지금쯤이면 투자액이 약 133,000달러로 증가했을 것입니다.반대로 민주당 대통령 재임 기간에만 투자를 계속했다면 포트폴리오는 약 70만 달러까지 치솟았을 것입니다.
이제 이 수치가 훨씬 더 설득력 있게 다가옵니다.어느 정당이 집권했든 상관없이 여러분이 시장에 온전히 투자했다면 초기 1만 달러는 인상적으로 평가되었을 것입니다. 160만 달러!
교훈: 스테이 더 코스
정치적 성향에 따라 시장 타이밍을 정하는 것은 일관된 투자 전략을 유지하는 것보다 덜 효과적인 것으로 입증되었습니다.래리 애덤이 지적했듯이 ”시장을 찾는 것보다 시장에 있는 것이 더 중요합니다.그게 중요한 교훈이라고 생각해요...”
정치적 변화에 따른 변동성은 투자자들이 물러서거나 성급한 결정을 내리도록 유혹할 수 있습니다.그러나 역사에 따르면 인내심을 갖고 모든 시장 상황에 투자한 투자자가 가장 큰 보상을 거두는 경향이 있습니다.
중요한 것은 시장에 진입하는 것이지, 시장을 능가하려는 것이 아닙니다.
래리 애덤에 대해
래리 애덤은 2018년 레이먼드 제임스에 최고투자책임자로 합류했습니다.금융 시장에서 30년 이상의 경력을 쌓은 Adam은 시장과 경제에 대한 풍부한 지식과 귀중한 통찰력을 고문과 고객에게 제공합니다.Adam은 CIO로서 기업 전략가들의 통찰력과 관점을 활용하여 회사의 CIO 관점, 즉 일관되고 포괄적인 거시적 전망을 개발합니다.Adam 씨는 수많은 고객 이벤트에서 발표하며 투자자들에게 복잡한 개념을 설명하는 능력이 뛰어난 것으로 유명합니다.
Mr. Adam은 주간 및 월간 논평과 분기별 전망을 포함하여 시장에 대한 심층적인 지침을 고문과 고객에게 제공합니다.투자전략위원회 위원장을 맡았을 뿐만 아니라 글로벌 웰스 솔루션 (GWS) 다양성 및 포용성 캠퍼스 모집 위원회, GWS 집행위원회, 대체 및 구조화 투자 상품 승인 위원회에서도 활동하고 있습니다.
레이먼드 제임스 (Raymond James) 에 합류하기 전 애덤은 미주 지역 CIO와 도이치뱅크 프라이빗 웰스 매니지먼트에서 글로벌 최고 투자 전략가를 역임했습니다.1991년 메릴랜드 주 로욜라 대학교에서 재무 전공으로 학사 학위를 받았으며 1993년 메릴랜드 주 로욜라 대학교에서 재무 전공으로 경영학 석사 학위를 받았습니다.애덤은 로욜라 대학교 셀링거 경영대학원에서 겸임 교수로 재직하면서 국제 금융 수업을 가르치고 있습니다.1996년에는 공인 재무 분석가 자격을, 2001년에는 공인 투자 관리® 인증을, 2004년에는 공인 재무 플래너® 자격을 받았습니다.Mr. Adam은 CNBC와 블룸버그에 정기적으로 소개되며, 다음과 같은 유명 간행물에도 자주 인용됩니다. 월스트리트 저널 과 배런스.
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기관 부동산 — 완고한 인플레이션으로 인해 중앙은행이 밤새 깨어나고 금리 변동성이 투자자들의 규율을 시험하는 시대에 스마트 캐피탈은 말 그대로 하룻밤 사이에 유연하게 움직일 수 있는 자산에 조용히 끌리고 있습니다.매일 임대차 계약이 초기화되는 호텔은 인플레이션 방어 기능을 내장한 몇 안 되는 부동산 시장 중 하나입니다.하지만 모든 호텔이 똑같이 만들어지는 것은 아닙니다.오늘날 자본을 투자하려는 투자자들에게 프리미엄 브랜드의 셀렉트 서비스 호텔과 소형 풀 서비스 호텔은 인플레이션 기간을 포함한 경제 사이클 전반에서 가장 신뢰할 수 있는 성과를 내는 호텔로 두각을 나타내고 있습니다.
단기 임대, 큰 이점
임대 조건으로 수년 동안 요금이 고정될 수 있는 사무실이나 소매점과 달리 호텔은 민첩하게 설계되었습니다.사업자는 매일 객실 요금을 조정하여 다른 부동산 유형보다 훨씬 적은 지연으로 시장 수요에 대응하고 비용 상승에 대응합니다.1970년대와 1980년대 초반의 인플레이션 급증 기간 동안 미국의 객실 요금은 소비자 물가 지수와 거의 동급으로 상승했습니다.최근에는 2021~2023년 인플레이션 급증 기간 동안 ADR이 급격히 상승했는데, 특히 입지가 좋은 프리미엄 브랜드의 경우 더욱 그렇습니다.하지만 유연성만으로는 충분하지 않습니다.수요 탄력성은 여전히 중요합니다.비용이 더 많이 든다고 해서 모든 게스트가 더 많은 비용을 지불하는 것은 아닙니다.바로 이 부분에서 프리미엄 셀렉트 서비스와 컴팩트한 풀 서비스 자산이 강점을 발휘합니다.
이 세그먼트가 유지되는 이유
메리어트의 코트야드 호텔 및 AC 호텔, 힐튼의 햄튼 인 및 힐튼 가든 인, IHG의 호텔 인디고와 크라운 플라자를 포함하여 셀렉트 서비스 스펙트럼의 최상위에 있는 호텔은 풀서비스 가격 없이 높은 편안함과 편의 시설이라는 여행자가 원하는 균형을 맞춥니다.사용하지 않는 프릴에 대한 비용을 지불하지 않고도 품질과 일관성을 원하는 여행객에게 적합합니다.비즈니스 여행객, 스포츠 팀 및 중견 기업 그룹이 일반적으로 핵심 고객층을 구성합니다.이를 통해 소유주는 반복성과 요금 무결성을 모두 확보할 수 있습니다.컴팩트한 풀 서비스 부동산, 특히 좋은 도시 또는 교외 지역의 강력한 깃발을 받고 있는 숙박 시설도 여기에서 빛을 발합니다.호텔 내 레스토랑, 회의 공간, 바와 같은 충분한 편의 시설을 제공하므로 대규모 리조트나 고급 자산에 비해 운영 비용을 절감하면서도 건강 요금 프리미엄을 정당화할 수 있습니다.
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피치트리 그룹, 린제이 몽지를 자산 관리 담당 수석 부사장으로 임명
피치트리 그룹은 린제이 몽지를 자산 관리 담당 수석 부사장으로 임명했다고 발표했습니다.Monge는 이 직책을 맡아 회사의 호스피탈리티 및 부동산 자산을 감독하여 포트폴리오 전반의 성과, 전략적 계획 및 가치 창출을 촉진할 것입니다.
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애틀랜타 (2025년 10월 15일) — 80억 달러 이상의 다각화된 포트폴리오를 감독하는 선도적인 상업용 부동산 투자 회사인 Peachtree Group (이하 “Peachtree”) 은 오늘 다음과 같은 임명을 발표했습니다. 린제이 몽지 의 수석 부사장으로 자산 관리.Monge는 이 직책을 맡아 회사의 호텔 및 부동산 자산을 감독하여 포트폴리오 전반의 성과, 전략적 계획 및 가치 창출을 촉진할 것입니다.
Monge는 숙박, 부동산 투자 및 운영 분야에서 20년 이상의 리더십 경험을 Peachtree에 제공합니다.가장 최근에는 Seaview Investors의 사장으로 재직하면서 캘리포니아에 있는 8개의 메리어트 및 힐튼 브랜드 고급 호텔 포트폴리오의 자산 관리 및 일상 운영을 이끌었습니다.그 전에는 선스톤 호텔 인베스터스에서 거의 16년간 근무하면서 수석 부사장, 최고 관리 책임자, 비서 및 재무로 승진하여 기업 기능을 감독하고 39억 달러의 자산 기반을 관리하는 데 중추적인 역할을 했습니다.
“린제이는 호텔 운영 및 부동산 투자 플랫폼을 이끌며 쌓아온 폭넓은 경험을 바탕으로 당사 리더십 팀에 매우 중요한 역할을 하고 있습니다.” 라고 Peachtree의 최고 경영자 겸 CEO인 Greg Friedman은 말했습니다.“상장 REIT, 사모펀드 및 소유주-운영자 플랫폼 전반에 걸친 그의 경험은 투자자를 위한 가치 창출을 강화하는 동시에 자산 관리 역량을 강화할 수 있는 독보적인 입지를 구축했습니다.”
그의 경력에는 Magna Flow에서 최고 운영 책임자로, Alpha Wave Investors에서 최고 관리 책임자 겸 파트너로서 전략적 계획, 성장 이니셔티브 및 자산 재배치 전략을 지휘하는 수석 리더십 역할도 포함됩니다.몽게는 경력 초기에 웨스트게이트 호텔에서 관리직을 맡았으며 뉴욕 월도프 아스토리아에서 힐튼의 경영진 프로그램에서 호스피탈리티 경력을 시작했습니다.
Monge는 클레어몬트 대학원의 드러커 경영대학원에서 전략 및 리더십 MBA를 취득했습니다.그는 코넬 대학교 놀란 호텔 경영대학원에서 호텔 행정 학사 학위를 받았습니다.또한 스탠포드 경영대학원의 LEAD 비즈니스 프로그램에서 경영자 교육을 마쳤습니다.
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Fortune: 상업용 부동산의 급격한 변화는 부동산 시장에서 새로운 승자와 패자를 창출하고 있습니다
상업용 부동산, 특히 오피스 시장이 급격한 변화를 겪고 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 이러한 변화는 조만간 줄어들 것 같지 않습니다.지난 10년간 거의 0에 가까운 금리 정책, 풍부한 유동성, 상한선 금리 인하 등의 호황기가 이어지면서 2022년 이전 저점으로 돌아갈 기미가 보이지 않는 가운데, 부채 만기, 대출 조건 강화, 부동산 가치 폭락 등 완벽한 폭풍우가 몰아쳤습니다.
포춘 | 상업용 부동산, 특히 오피스 시장이 급격한 변화를 겪고 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 이러한 변화는 조만간 줄어들 것 같지 않습니다.지난 10년간 거의 0에 가까운 금리 정책, 풍부한 유동성, 상한선 금리 인하 등의 호황기가 이어지면서 2022년 이전 저점으로 돌아갈 기미가 보이지 않는 가운데, 부채 만기, 대출 조건 강화, 부동산 가치 폭락 등 완벽한 폭풍우가 몰아쳤습니다.
오피스 부문에 대한 전망은 특히 부정적입니다.이는 현재 두 시장의 이야기입니다. 오피스 빌딩의 약 30% 가 공석의 90% 를 차지하고 있어 절대 회복되지 않을 수 있는 반면, 나머지 70% 는 시간이 지남에 따라 안정될 가능성이 있습니다.어느 쪽이든 오피스 시장은 변곡점에 서 있습니다. 쇼핑몰 인수 자금이 조달되던 소매 시장처럼 말이죠.