CPACE: 중소 건설 자본을 위한 저렴한 솔루션
CPACE 파이낸싱은 개조가 가능한 저비용의 장기 자본을 제공하는 혁신적인 솔루션입니다.
PACE 대출이라고도 하는 CPACE 파이낸싱 (상업용 부동산 평가 청정 에너지) 은 자본 스택을 최적화하려는 호텔 개발자에게 실행 가능한 옵션으로 각광받고 있습니다.피치트리 그룹의 호텔 대출 담당 EVP 겸 CPACE 책임자인 재러드 슐로서 (Jared Schlosser) 와 이야기를 나눴습니다. CPACE 파이낸싱에 대한 이해를 넓히고 흔히 발생하는 오해를 해소하기 위해서였습니다.
Q: C-PACE 파이낸싱이 호텔 개발자에게 제공하는 구체적인 이점은 무엇입니까?
재러드 슐로서: C-PACE는 오늘날 매력적인 자본 비용을 제공합니다.우리가 취급하고 있는 대부분의 거래는 고정 금리를 적용한 7% 의 높은 범위에 있으며, 이는 시장에 나와 있는 대부분의 다른 금리보다 저렴합니다.선순위 대출, 메자닌 부채, 우선주 등 어떤 것을 고려하든 C-PACE가 더 저렴한 옵션일 수 있습니다.C-PACE를 사용하여 비용이 많이 드는 자본을 대체하면 다른 방법으로는 불가능할 수 있는 상황에서 거래를 재정적으로 진행하는 데 도움이 될 수 있습니다.
Q: 호텔 개발자들이 CPACE 파이낸싱에 대해 흔히 가지고 있는 오해에는 어떤 것들이 있나요?
JS: 가장 큰 오해는 아무도 동의하지 않는다는 것입니다.CPACE에 관심이 있지만 선순위 대출 기관이 CPACE에 동의하지 않을 것이라고 생각하는 개발자들의 이야기를 자주 듣습니다.저는 하루에 5~6통의 전화를 받습니다. “CPACE가 재미있을 것 같지만 아무도 동의하지 않아요.”그건 사실이 아니에요.우리가 이 거래 중 90개를 성사시켰으니 분명히 누군가 동의한 거겠지!
우리는 주요 은행, 보험 회사 및 채무 펀드와 협력하여 동의를 확보했습니다.우리는 우리 스스로 성공적으로 해내지 못한 일을 누구에게도 요구하지 않습니다.선순위 대출 기관들은 올바른 거래와 적절한 인수를 위해 5년 전보다 PACE 파이낸싱에 더 개방적입니다.
Q: 사람들이 CPACE 파이낸싱을 위해 피치트리 그룹에 와야 하는 이유는 무엇입니까?
JS: 우리는 전국적으로, 특히 호텔 부문에서 어려운 거래를 성사시킨 뛰어난 실적을 보유하고 있습니다.저희 팀은 호텔 파이낸싱에 대한 심층적인 전문 지식을 보유하고 있으며, 이는 인수 및 동의 절차를 진행할 때 매우 중요할 수 있습니다.선순위 대출 기관과 캐피털 스택의 다른 투자자들은 우리의 조언을 신뢰하고 우리가 그들에게 제안하는 내용을 신뢰하기 때문입니다.
피치트리 그룹 퍼스트 모기지 브리지 론, 메자닌 론, 우선주 투자 자금 조달에 중점을 둔 직접 대차대조표 대출 기관입니다. 상업용 부동산 평가 청정에너지 (CPACE) 파이낸싱, 호텔 파이낸싱을 전문으로 하는 모든 상업용 부동산 자산에 대출Peachtree Group 팀은 297건 이상의 거래를 체결했으며, 인수, 자본 재편성, 리파이낸싱 및 리노베이션을 완료하기 위해 자본을 찾는 프로젝트에 45억 달러 이상을 투자했습니다.
CPACE 파이낸싱에 대해 더 알고 싶으신가요?Jared의 출연을 확인해 보세요. 온 더 엣지 팟캐스트.
관련 게시물
이 기사가 마음에 드셨다면 관련 보도 자료와 인사이트를 읽어보세요.
상업용 부동산 평가 청정에너지 (C-PACE) 는 부동산 소유주로부터 선불 자본을 요구하지 않는 저비용의 장기 자본 솔루션을 제공하기 때문에 미국 전역에서 인기를 얻고 있는 혁신적인 금융 프로그램입니다.에너지 효율적인 업그레이드 및 개조를 위해 이 프로그램을 사용하는 가장 큰 매력은 C-PACE를 어느 수준이든 메자닌, 타사 주식 또는 많은 선순위 대출에 비해 전체 자본 비용을 낮출 수 있다는 것입니다.이는 상업용 부동산 개발업자에게 큰 영향을 미칩니다.
현재 시장에서는 금리 인상과 대출 기관의 스프레드 확대와 함께 자본 비용이 크게 증가했습니다.또한, 융자 비용 상승은 가치 대비 대출 (LTV), 비용 대비 대출 비율 (LTC) 및 대출 기관이 제공할 의향이 있는 자본 금액에 대한 압박을 가중시키고 있어 신규 개발에 필요한 유동성을 감소시킵니다.건설 비용 또한 지난 몇 년간 두 자릿수 증가율을 기록하며 크게 증가했으며, CBRE가 건설 비용이 5.4% 증가할 것으로 예상됨에 따라 2023년에는 더 늘어날 것으로 예상됩니다.
저비용 고정금리 자본
C-PACE는 한 자릿수 중반부터 시작하는 고정 금리 제품이기 때문에 수요가 많습니다.또한 자본 스택의 최대 35% 까지 차지할 수 있습니다.대출이 가치 대비 65% 인 일반적인 선순위 대출의 경우 스택의 30% 에 C-PACE를 제공하므로 대출 기관은 40% 미만이 되어 자본 위험이 줄어듭니다.그 결과 모든 부동산 부문의 개발 프로젝트가 착공이 임박하고 공사가 진행 중인 프로젝트가 완공될 수 있도록 돕고 있습니다.
건설 중반 사례 연구
오늘날 비용 초과로 예산이 폭증함에 따라 이러한 자금 조달에 대한 요청이 더 많아지고 있습니다.C-PACE는 개발자가 추가 지분을 제공할 수 없거나 은행이 원하지 않을 때 필요한 자본을 제공합니다.다음은 Peachtree의 C-PACE 자금을 활용하여 프로젝트를 결승선을 통과한 건설 중기 프로젝트의 예입니다.
- 비용 초과를 위한 C-PACE 플로리다에 있는 5층짜리 58층 호텔이 65% 완공된 한 개발업자의 경우 약 2백만 달러의 비용 초과에 직면했습니다.피치트리는 개발자에게 450만 달러의 C-PACE 파이낸싱을 제공했으며, 30년 기간은 6.82% .C-PACE였습니다.
- 소급하여 활용 가능.건설 중반 프로젝트에서 C-PACE의 이점 중 하나는 소급하여 사용할 수 있습니다..델라웨어 주 르호보스에 3천 2백만 달러 규모의 다가구 및 소매 프로젝트를 건설하는 데에도 비슷한 자금 지원이 사용되었습니다.이 프로젝트의 건설은 2021년 1월에 시작되어 40% 완료되었습니다.피치트리는 개발사에 480만 달러의 C-PACE 파이낸싱을 제공했으며, 25년 기한은 7.25% 입니다.대부분의 자금은 건물 외피, HVAC, 조명, 배관, 엘리베이터, 지진 및 기타 적격 소프트 비용에 소급하여 사용되었습니다.